瑞银发布研究报告指出,维持对紫金矿业的“买入”评级,并将目标价设定为57.8港元。该机构认为,公司旗下位于西藏拉萨的巨龙铜矿短期产量交付,已成为该区域业务发展的核心支撑,同时其他区域性项目将为下一阶段增长提供助力。在实地考察巨龙铜矿的露天矿场、选矿厂、尾矿设施、电动矿卡以及绿色矿山修复区域后,瑞银判断,该矿区第二期项目的产能爬坡进展顺利,预计将成为集团2026至2027年间最大的铜产量增长动力。该机构提到,尽管初期矿石氧化率较高,但项目投产以来回收率已达到约86%,相信这有助于实现今明两年的铜产量目标,分别为30万至31万吨和31万至32万吨。瑞银表示,紫金矿业维持今年铜总产量指引120万吨不变,但刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿存在约5万吨的潜在缺口,可能带来一定影响。
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